Краудфандинг в России: взаимопомощь или риск?

Тимофей Башлыков, кандидат социологических наук, доцент кафедры “Менеджмент и общегуманитарные дисциплины” Липецкого филиала Финансового университета при Правительстве РФ:
– К числу популярных краудфандинговых платформ в России можно отнести Boomstarter, Planeta.ru, CrowdRepublic. На этих платформах создатели проекта описывают свою идею, устанавливают цель по сбору средств и предлагают различные вознаграждения для спонсоров.
Люди, которые заинтересованы в проекте, могут вносить свои вклады через платформу краудфандинга. Вклады могут быть разного размера, и в зависимости от условий сбора средств спонсор может получить определенное вознаграждение, такое как продукт или услуга, связанные с проектом.
Если проект собрал достаточное количество денег в заданный срок, средства переводятся организатору проекта, если цель не достигнута, средства, как правило, возвращаются спонсорам. Платформы краудфандинга обычно обеспечивают возможность контроля за перечисленными средствами.
В целом краудфандинг в России предоставляет возможность людям реализовать свои проекты и идеи путем получения финансовой поддержки от общества.
Организатору краудфандинга необходимо понимать, что подобный метод привлечения средств несет следующие преимущества: возможность получить финансирование для своего проекта без необходимости обращаться к банкам или инвесторам, широкий круг потенциальных спонсоров при наличии интересной идеи, возможность привлечь внимание к проекту и создать сообщество поддержки вокруг него.

Наталия Джиоева, генеральный директор инвестиционной платформы Bizmall:

– Все операторы инвестиционных платформ поднадзорны Банку России и осуществляют свою деятельность в рамках 259-ФЗ от 02.08.2019.
С момента вступления в силу указанного закона прошло всего три с лишним года, за это время платформы готовили внутренние документы, которые отвечали бы законодательству, проходили процедуры согласования в ЦБ РФ и вместе с этим разрабатывали технические решения.
На инвестплатформах компания-соискатель инвестиций может получить средства инвесторов в виде займа или же путем размещения внебиржевых ценных бумаг. Стоит иметь в виду, что инвестиционные платформы являются некредитными финансовыми организациями. Прежде чем допустить компанию на сбор средств, оператор инвестплатформы проведет полную проверку компании и бенефициаров на соответствие требованиям 115-ФЗ (О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма), а также на благонадежность. При обнаружении отрицательных факторов их инвестиционные предложения будут отклонены.
Все расчеты по сделкам на платформе проводятся через номинальный счет, что исключает доступ к средствам инвестора со стороны платформы. Несмотря на то, что многие платформы проводят проверку компании-соискателя инвестиций, инвестор должен осознавать, что платформа по своей сути – инструмент для гарантии проведения сделок и расчетов, но конечное решение об инвестировании требует с его стороны тщательного самостоятельного анализа.

Елена Баракина, к.ю.н., доцент департамента международного и публичного права юрфака Финансового университета при Правительстве РФ:

– Краудлендинг, краудинвестинг и краудревординг являются разновидностями краудфандинга. Наибольшей популярностью пользуются краудлендинг, который предполагает предоставление краткосрочных займов как юридическим, так и физическим лицам, и краудинвестинг, где инвесторы при инвестировании получают долю участия в проекте МСП.
Масштабирование работы краудфандинговых платформ связано с несколькими факторами. Во-первых, с принятием нормативно-правового регулирования, так, с 2019 года действует закон об инвестиционных платформах, положениями которого установлены существенные требования по отношению ко всем участникам данных правоотношений. Банк России осуществляет большую работу по надзору за функционированием самих платформ. Например, на сайте регулятора можно посмотреть реестр зарегистрированных операторов инвестиционных платформ, чтобы убедиться в правомерности их деятельности. Во-вторых, государство способствует развитию стартапов и обращению на данные платформы, компенсируя часть расходов на привлечение денежных средств на инвестиционной платформе, а именно комиссий. Данная государственная программа действует уже несколько лет, на нее выделено несколько десятков миллионов рублей. В-третьих, операторы инвестиционных платформ тоже заинтересованы в развитии своей деятельности, поэтому в случае невозврата инвестированных денежных средств берут на себя осуществление судебной «тяжбы» по получению инвесторами вложенных денег, что является важным фактором для принятия решения об участии в финансировании проектов, особенно для физических лиц.

Софья Главина к.э.н., руководитель программы "Цифровая экономика" ИМЭБ РУДН:

– Многие растущие компании рассматривают краудфандинг в качестве альтернативы IPO, он позволяет им расширить пул потенциальных инвесторов за пределы традиционного частного размещения, без сложности и затрат на IPO. Ключевым преимуществом краудфандинга перед IPO является то, что он позволяет частным компаниям привлекать инвесторов всех типов, не регистрируя предложение в регулирующих органах. В отличие от других типов частных размещений эмитенту не нужно ограничивать свое предложение аккредитованными инвесторами.
При этом краудфандинг также имеет ряд недостатков, в том числе:
Инвестиционные лимиты. Сумма, которую компания может привлечь с помощью краудфандинга, ограничена прописанными рамками национальными регулирующими органами.
Требования к отчетности и раскрытию информации. Компания должна подать: подробный отчет о предложении, содержащий информацию о компании, предложении и планируемом использовании выручки, и финансовые отчеты.
Требуется посредник. Предложения по краудфандингу должны проводиться исключительно через краудфандинговую интернет-платформу, управляемую одним посредником, зарегистрированным регулирующим органом и отвечающим определенным требованиям.
Ограниченная реклама. Компании не разрешается рекламировать условия краудфандингового предложения.
Запрещенный запас. Ценные бумаги, приобретенные в рамках краудфандинговой сделки, не могут быть перепроданы в течение одного года (аналогичные ограничения применяются к частным размещениям, но не к мини-IPO.)
Риск отмены. Если целевая сумма предложения не будет достигнута в срок, указанный в отчете о предложении, предложение должно быть отменено, а средства возвращены инвесторам. Кроме того, инвесторы имеют безоговорочное право отменить свои обязательства за 48 часов до окончания сделки. Краудфандинг позволяет компании охватить широкую аудиторию мелких инвесторов, но такая гибкость достигается за счет высоких затрат. Хотя требования к раскрытию информации и отчетности являются менее строгими, чем те, которые предусмотрены в рамках IPO. Другие варианты частного размещения позволяют компаниям привлекать больше капитала без необходимости проверки финансовой отчетности, публично раскрываемых годовых отчетах или текущих отчетных обязательствах. А для компаний, которым удобен более высокий уровень публичного раскрытия информации, имеет смысл провести мини-IPO или полноценное IPO.

Алексей Мурашев, управляющий директор AM Capital:

– Закон определяет три модели коллективного финансирования: краудлендинг (предоставление займов), краудинвестинг (приобретение ценных бумаг) и приобретение утилитарных цифровых прав (купонов и ваучеров на получение товаров и услуг в будущем). Создан реестр платформ, которые могут этим заниматься.
Первое, что нужно сделать инвестору, – это проверить выбранную платформу на наличие в реестре операторов инвестиционных платформ, а организатору краудфандинга сделать все, чтобы туда попасть.
Что касается преимуществ, то в первую очередь это околонулевой порог входа. Все что нужно – это доступ в интернет и банковская карта. Для организаторов площадок и бизнеса это возможность охватить максимально широкий пул инвесторов.
При этом полное отсутствие какого-либо ценза означает, что рынок наводнен миноритарными инвесторами, которые вообще смутно представляют, что такое инвестиции, и будут ожидать мгновенной прибыли с минимальной суммы. Если же ее не получат, то будет много негатива. Рынок наводнен попросту плохими продуктами, на которых легко потерять деньги.

Николай Солодовников, сооснователь инвестиционной платформы «Инвестмен»:
– Краудлендинг в России развивается стремительно. С 2018 года рынок вырос в 18 раз, на конец 2022 года составлял 18 млрд рублей. Цели, на которые можно привлечь деньги, разные: пополнение оборотных средств, закупка материалов, исполнение госконтрактов и другие.
Для бизнеса на платформе много преимуществ. Во-первых, деньги можно взять на срок от 1 месяца до года, а сумма – от 50 тысяч рублей. Предприниматель берет столько денег, сколько нужно, и на нужный срок.
Во-вторых, тело долга возвращается в конце срока займа, ежемесячно выплачиваются только проценты. Благодаря чему поддерживается комфортная финансовая нагрузка. Например, если вы берете заем на 1 млн рублей на 5 месяцев (средний срок размещения на платформе), то ежемесячный платеж составит всего 20 тысяч рублей.
В-третьих, заявка подается за 15 минут. Даже ходить никуда не нужно, все сделки проходят онлайн. Обычно средства собираются быстро: 3-5 рабочих дней.
Недавно мы собрали на платформе 10 млн рублей для ООО «ДОВ-АВТО». Они предоставляют спецтехнику для строительства. Ставка 30% годовых, срок 120 дней. Покупали недвижимость и горюче-смазочные материалы для транспорта. Особенность этого кейса в том, что средства привлекались под залог недвижимости. При этом залог для займа не обязателен.
Еще один заемщик – компания ООО «КРИСТАЛЛ ТЕХНОЛОДЖИ» (г. Димитровград). Вот уже 4 года поставляет производственное оборудование в России и за рубежом. Сумма займа составила 5,5 млн рублей, ставка 28% годовых, срок 2 месяца. Переплата составила всего 192 тысячи рублей, тогда как в банке за 1 год кредита (минимальный срок кредитования) переплата составила бы 639 тысяч рублей.

КЛИЕНТ ВСЕГДА ПРАВ?

Потребители все чаще объявляют купленные товары некачественными, отказываются мирно решать споры с продавцами и производителями и подают на них в суд. Явление получило название «потребительский экстремизм».

Как выбрать онлайн-кассу

Что является основой для успешной предпринимательской деятельности? Ассортимент? Качественная продукция? Лояльность к клиентам? На самом деле основой для любого успешного бизнеса является предоставление возможности клиентам оплатить понравившиеся товары и услуги. В противном случае бизнес попросту не имеет смысла.

В Ульяновской области начала работу программа для социальных предпринимателей

25 бизнесменов региона пройдут образовательный курс «Росток»