Почему в 2025 году облигации переиграли вклады, и зачем инвестировать в акции в 2026-м

Аналитики инвестиционно-финансовой компании «Солид» подвели итоги года и рассчитали эффективности популярных стратегий массового инвестора. Результаты исследования ломают стереотипы о том, что в период высокой турбулентности выгодно просто хранить деньги в банке.

Ставка пошла вниз: разворот тренда

Главным макроэкономическим событием года стало долгожданное смягчение политики регулятора. Если в январе 2025 года ключевая ставка находилась на заградительном уровне в 21%, то к ноябрю она плавно снизилась до 16,5%. Этот тренд стал сигналом для опытных участников рынка: пик жесткости пройден, и ликвидность начинает искать новые точки роста.

Снижение ставки до 16% создало уникальную ситуацию. С одной стороны, деньги в экономике стали дешевле, с другой — инструменты, зафиксированные в период высоких ставок, начали приносить сверхдоходность за счет переоценки тела долга.

Победа консерватизма: облигации против депозитов

В ИФК «Солид» подсчитали, что 2025 год стал годом консервативного инвестора, но с важной оговоркой. Стратегия «купил и держи» на рынке акций (следование индексу Мосбиржи) показала околонулевой результат (±2%), проиграв инфляции. Аутсайдерами стали любители валюты (-19%) и криптоинвесторы, чей капитал в рублях обвалился на 41,5% из-за укрепления национальной валюты и падения котировок цифровых активов.

Главная битва развернулась между классическим банковским вкладом и облигациями.

Пассивные вкладчики, заработали в среднем 18,1% годовых. Это отличный результат, но он оказался не лучшим. И впервые за пять лет победителем по доходности стал рынок облигаций. Портфель, состоящий из корпоративных бондов и ОФЗ, принес инвесторам 22% годовых.

При этом, облигации в профессиональном управлении показали еще больший рост. Так стратегия «Высокодоходные облигации»* в ИФК «Солид» показала рост 28% годовых, опередив средние значения рынка 6%.

Те, кто не побоялся зайти в долговой рынок на пике ставок, выиграли дважды: получили высокий купонный доход и заработали на росте стоимости самих облигаций по мере снижения ключевой ставки.

Аналитики «Солид» отмечают важную деталь: чтобы обогнать депозит на рынке акций в 2025 году, управляющему требовалось показать «альфу» (превышение доходности индекса Мосбиржи) в размере 18 п.п. И профессиональным стратегиям ИФК «Солид» это удавалось: за счет точечного выбора бумаг и своевременной ребалансировки доходность клиентских портфелей приближалась к лидерам рынка или обгоняла их, несмотря на общую стагнацию рынка акций.

Флагманская стратегия «Дивидендный рантье»* показала по итогам года 23%. Доходность приблизилась к облигационной и опередила как индекс Мосбиржи, так и банковские вклады.

2026 год: время перекладываться в акции

Если 2025-й был годом фиксации доходности в облигациях, то 2026-й, по прогнозам экспертов, станет годом ренессанса рынка акций. Цикл высоких ставок завершается, экономика адаптировалась, и рынок вновь оживает.

«Циклический характер российской экономики указывает на то, что в 2026 году фондовый рынок будет опережать депозиты. Локомотивом роста станут новые IPO, приток ликвидности и снижение геополитической напряженности», — прогнозирует Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид».

2026 год — время возможностей

Новый год открывает окно для активного входа в рынок акций. ИФК «Солид» предлагает воспользоваться моментом и выбрать инвестиционную стратегию, которая поможет максимально эффективно повысить доходность:

Дивидендный рантье

Формирование долгосрочного прироста капитала при одновременном получении стабильного денежного потока за счёт регулярных дивидендных выплат.

Российские акции

Долгосрочный рост реальной стоимости капитала, основанный на сочетании глубокого макроэкономического и фундаментального анализа российских эмитентов.

Умеренно-агрессивная стратегия

Достижение роста капитала с использованием акций и облигаций. Предполагает получение дивидендных и купонных выплат при умеренном уровне риска, ниже, чем в стратегиях с полной аллокацией в акции.

Сбалансированная стратегия

Рост стоимости капитала при заметном снижении волатильности портфеля — оптимальное решение для инвесторов, ориентированных на соотношение доходности и устойчивости.

Рынок цикличен, и история показывает: лучшую доходность получают те, кто входит в активы в начале нового цикла роста. 2025 год доказал, что «диван» проигрывает активному управлению, а 2026 год обещает вознаградить смелых.

Подробности по телефону: 8-925-451-53-57

*Доходность по стратегии ДУ рассчитана согласно внутренней методике расчета ИФК «Солид» в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России за период с 01.01.2025 по 30.11.2025 г. после удержания вознаграждения Управляющего.

Статья носит исключительно информационный характер. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Перед принятием инвестиционного решения Инвестор сам должен оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

Рынок новостроек Ульяновска в 2025 году: цены застыли, а выбор квартир сократился более чем вдвое

По данным ведущей цифровой платформы «Циан», рынок первичного жилья в крупных российских городах в 2025 году показал противоречивую динамику. В целом по стране зафиксирован рост цен при снижении количества сделок.

Коллективный портрет будущего: как три ульяновских HR-директора видят новую эпоху труда

Сегодня карта профессий перерисовывается на наших глазах. Чтобы понять, каким станет ландшафт рынка труда завтра, недостаточно одного взгляда — нужна коллективная оптика, способная сфокусироваться на главных трендах сразу с нескольких ракурсов.