Ставка под ключ

Изменяя ставку, банк может влиять на общий уровень процентных ставок в экономике. Ключевая ставка помогает контролировать инфляцию: если она растет, центральный банк повышает ставку, что делает кредиты дороже, замедляя потребление и инвестиции. Если инфляция низкая, ставка может быть снижена, чтобы стимулировать экономическую активность. Если экономика растет слишком быстро и создается риск перегрева, это также может привести к повышению ставки. Глобальные экономические условия – финансовые кризисы или изменения в экономических прогнозах, – а также внутренние факторы –политическая стабильность, уровень безработицы и состояние финансовой системы – тоже могут оказывать влияние на ключевую ставку.

Ключевая ставка напрямую влияет на процентные ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках. Кроме того, изменения этого показателя могут влиять на курс национальной валюты, так как повышение ставки привлекает иностранные инвестиции и поддерживает курс валюты. Она также является важным индикатором для инвесторов и может оказывать воздействие на фондовые рынки.

Ключевая банковская ставка варьируется в разных странах и существенно зависит от экономических условий, целей монетарной политики и уровня инфляции. На 2024 год ключевые ставки в различных странах демонстрируют весьма широкий диапазон значений.

В России на конец октября 2024 года ключевая ставка была установлена на уровне 21% годовых, что является значительным повышением по сравнению с предыдущими периодами. Это решение было принято в целях контроля инфляции, которая превысила прогнозируемые значения.

В Аргентине ключевая ставка достигла 133%. Это связано с крайне высоким уровнем инфляции, которая в стране составляет 142,7%. Основными факторами, способствующими такой высокой ставке, являются слабая денежно-кредитная политика и экономические проблемы – значительный внешний долг и девальвация национальной валюты.

В Зимбабве ключевая ставка также высока и составляет 130%, а инфляция в стране достигает 21,6%. Аналогично Аргентине, этому способствуют проблемы из-за долгосрочных экономических нестабильностей.

Среди стран с более умеренными ключевыми ставками можно отметить Соединенные Штаты и Великобританию, где ставки на уровне 4,75% поддерживаются с целью регулирования инфляции и стимулирования экономического роста. Уровень инфляции в этих странах является ниже, чем в упомянутых выше примерах.

Очевидные минусы

Высокая ключевая ставка может иметь несколько негативных последствий для экономики и общества. Вот основные опасности, связанные с высокими ключевыми ставками:

- Снижение доступности кредитов. Высокие ключевые ставки ведут к увеличению процентных ставок по заемным средствам, что делает их более дорогими для потребителей и бизнеса, ведет к снижению спроса на кредиты и ограничивает возможности для инвестиций и потребительских расходов.

- Снижение экономического роста. Когда кредиты становятся дорогими, компании могут снизить свои инвестиции, что, в свою очередь, повлияет на экономический рост. Потребители, столкнувшись с высокими ставками, могут сократить свои расходы, что также негативно сказывается на экономике.

- Увеличение безработицы. Ограничение доступа к финансированию может привести к сокращению бизнеса и даже к банкротству, что провоцирует рост уровня безработицы.

- Падение цен на недвижимость. Высокие ставки по ипотеке делают жилье менее доступным, что ведет к снижению спроса на жилье и, как следствие, к падению цен на рынке недвижимости. Это может стать проблемой для собственников жилья и инвесторов.

- Увеличение долговой нагрузки. Для тех, кто уже имеет кредиты, рост ставок значит увеличение месячных платежей, что может привести к финансовым трудностям для домохозяйств и бизнеса, особенно если доходы не растут так же быстро.

- Инвестиционный риск и волатильность. Высокая ключевая ставка увеличивает волатильность на финансовых рынках, поскольку инвесторы могут реагировать на изменения в политике Центрального банка. А это – путь к неопределенности и колебаниям на фондовых и валютных рынках.

- Социальные последствия. Снижение доступности кредитов ведет к увеличению числа бедных слоев населения, которые не могут позволить себе приобретение жилья или получение необходимых кредитов для бизнеса. Это может усугубить социальное неравенство.

Реакция

Российские банки отреагировали на повышение ключевой ставки до 21% в октябре 2024 года различными мерами, направленными на адаптацию к новым условиям денежно-кредитной политики.

- Увеличены ставки по депозитам.

После повышения ключевой ставки многие банки начали повышать ставки по депозитам и накопительным счетам для привлечения дополнительных ресурсов и поддержания ликвидности, так как клиенты стремились сохранить свои средства в условиях увеличения доходности по вкладам. На момент публикации максимальный процент по вкладу достиг 24,5%. Банки могут предлагать разные ставки для различных типов депозитов. Например, вклады с длительными сроками обычно имеют более высокие ставки по сравнению с краткосрочными. Это позволяет банкам управлять своей ликвидностью и привлекать долгосрочные средства.

- Изменены условия кредитования.

Условия предоставления заемных средств также претерпели изменения. Повышенная ключевая ставка привела к увеличению ставок по ипотечным и потребительским кредитам, а также к ужесточению критериев для заемщиков.

- Адаптация кредитных продуктов.

Банки начали оптимизировать свои кредитные предложения, предлагая более широкие диапазоны сроков, а также фиксированные и переменные ставки, чтобы удовлетворить спрос клиентов в условиях повышения ключевой ставки. Многие учреждения также предлагают продукты с более низкими ставками для определенных категорий заемщиков. Некоторые банки внедряют программы лояльности и специальные предложения для сохранения клиентской базы.

Конкуренция среди банков также играет ключевую роль в увеличении ставок по депозитам. Когда один банк повышает свои ставки, другие финансовые учреждения могут быть вынуждены сделать то же самое, чтобы не потерять клиентов. Это создает динамическую среду, где ставки могут увеличиваться в ответ на действия конкурентов.

Ипотека в беде

Ипотечное кредитование сильно зависит от уровня ключевой ставки, так как она влияет на стоимость заемных средств и доступность кредитов.

Когда ключевая ставка повышается, как это произошло недавно в России, это влечет за собой увеличение процентных ставок по ипотечным кредитам. В России, например, в конце октября 2024 года ключевая ставка была установлена на уровне 21%, что привело к росту ставок по ипотеке до 22-25% годовых для большинства заемщиков. Это сделало ипотечное кредитование практически недоступным для широких кругов населения, особенно для тех, кому необходимо перекредитование или покупка жилья без государственной поддержки.

В уже упомянутой Аргентине при текущей ключевой ставке ипотечные кредиты непомерно дороги и большинство населения не может позволить себе такие заимствования. Высокие ставки вынуждают потенциальных покупателей жилья отказываться от ипотечных кредитов, что усугубляет проблемы на рынке недвижимости и приводит к его стагнации. Многие аргентинцы ищут альтернативные способы приобретения жилья, такие как совместные покупки, а также рассматривают жилье во вторичном рынке или недорогие варианты жилья. В условиях кризиса некоторые семьи вынуждены временно отказываться от покупки недвижимости и продолжать арендовать, ожидая улучшения экономической ситуации.

Правительство Аргентины пытается предложить программы для доступа к новой жилплощади, в которые входит строительство доступного жилья и субсидии для определенных групп населения. Однако высокие ставки по ипотеке остаются основным препятствием, и меры не всегда достаточно эффективны, чтобы улучшить доступность.

В Турции наблюдается рост интереса к недвижимости, несмотря на высокие ставки по ипотеке, которые составляют примерно 50% на начало 2024 года. Покупатели все еще проявляют интерес к курортным объектам, что связано с привлекательностью страны для иностранных инвесторов и необходимости получения вида на жительство или гражданства.

Чтобы смягчить влияние высоких ставок, правительство Турции предпринимает шаги для упрощения условий кредитования и стимулирования спроса на недвижимость. В них входит субсидирование процентных ставок для определенных категорий граждан и иностранных инвесторов, а также программы, облегчающие получение ипотеки. В России действует ряд схожих программ: для молодых семей с детьми, IT-специалистов, сельская и дальневосточная ипотеки, где ставки по ипотеке начинаются от 3% годовых.

С другой стороны, Великобритания (и в особенности, Лондон) также находится в числе стран с высокой недоступностью жилья, несмотря на сравнительно низкую ключевую ставку. Нехватка квадратных метров, высокие цены на недвижимость и растущие ипотечные ставки, делают его непривлекательным для нижестоящих слоев населения, что ведет к социальной напряженности.

Обратный отсчет

В условиях снижения ключевой ставки ситуация для ипотечного кредитования, как правило, улучшается. Например, в США после финансового кризиса 2008 года ключевая ставка была снижена до рекордно низких уровней, что сделало ипотечные кредиты более доступными, поспособствовало росту спроса на жилье и восстановлению рынка недвижимости. Низкие ставки стимулировали не только новых заемщиков, но и тех, кто стремился рефинансировать свои существующие кредиты, что еще больше поддерживало рост цен на недвижимость.

В Европе также наблюдаются подобные тенденции. В странах с низкими ключевыми ставками доступность ипотеки остается высокой, что способствует стабильному спросу на жилье. Умеренные ставки позволяют многим семьям и молодым покупателям приобретать первый дом или квартиру, стимулируя таким образом экономический рост и оживление строительного сектора.

Борьба с высокой ключевой ставкой является важной задачей для государств, стремящихся поддерживать стабильность экономики и обеспечивать доступность кредитов для бизнеса и населения.

А что делать?

Государства могут использовать фискальные меры – увеличение государственных расходов на инфраструктуру и социальные программы – чтобы поддерживать экономический рост.

Снижение инфляционного давления. Высокая инфляция непосредственно влияет на необходимость повышения ключевой ставки. Правительства могут работать над сокращением инфляции через контроль над ценами, стимулирование производства и борьбу с дефицитом товаров.

Улучшение условий для предпринимателей. Создание благоприятного бизнес-климата через налоговые льготы, защиту прав собственности и упрощение бюрократических процессов может способствовать инвестициям и экономическому росту. Когда бизнес активно развивается, влечет увеличение рабочих мест и доходов населения, что в свою очередь влияет и на снижение кредитной зависимости .

Координация с Центральным банком. Правительство должно проводить активную политику совместно с центральным банком, чтобы обеспечить согласованность в экономической политике. Например, если центральный банк решает повысить ключевую ставку для контроля инфляции, правительство может в то же время работать над программами, которые помогут смягчить последствия этого для населения и бизнеса.

Стимулирование сбережений. Программы, направленные на поощрение сбережений в населении, могут помочь создать финансовую подушку, что уменьшает зависимость от кредитов и снижает общее давление на ставки. Это могут быть программы по обучению финансовой грамотности и создание сберегательных счетов с поощрительными ставками для долгосрочных вкладов.

Инвестиции в инновации. Финансирование проектов в области новых технологий и стартапов может способствовать созданию новых отраслей и повышению производительности, укрепить экономику и повлиять на решение центрального банка о снижении ключевой ставки в долгосрочной перспективе.

Ограничение долга. Снижение уровня государственного долга и обеспечение здорового уровня дефицита бюджета тоже способно создать условия для снижения ключевых ставок, так как это укрепляет доверие инвесторов и снижает кредитные риски.

Согласно прогнозам, в 2025 году годовая инфляция в стране ожидается на уровне 4,5-5,0%. Это связано с усиливающимся давлением на цены, однако Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки для обеспечения стабильности инфляции. В долгосрочной перспективе регулятор планирует вернуть инфляцию к целевым показателям около 4%. По мнению экспертов, в зависимости от динамики инфляции, политической и экономической ситуации в стране, в ближайшие годы возможны как повышения ключевой ставки, так и ее снижение. Постоянный мониторинг и корректировка политики, вероятно, будут необходимы для достижения экономической стабильности и целевых показателей инфляции.

Две трети россиян недовольны карьерным ростом

Новое исследование показало: 66% работников в России чувствуют, что их достижения не учитываются при карьерном росте, сталкиваясь как с внешними барьерами, так и с внутренними преградами в компаниях.

Саратов глазами туриста

В поисках новых впечатлений журналист uldelo.ru отправилась в город, который не входит в топ туристических направлений нашей страны.
Между тем, Саратов, даже при всей его неочевидности для путешественников, однозначно стоит их внимания. Рассказываем, почему.

Жители Ульяновской области оформили более 3,5 тысяч социальных контрактов с начала года

В числе лидеров по количеству заключенных контрактов находится Павловский район.